国内股票配资资讯:杠杆股市配资平台-“狼来了”！砸崩千亿软件帝国后 Anthropic还会革谁的命？

　　近一个多月以来，Anthropic正在全球软件行业引发一场堪比“雪崩
”的连锁反应。

　　美东时间2月23日 ，IBM股价收盘暴跌超13%
，创下其逾25年来最惨烈的单日跌幅 。导火索就是Anthropic，当日 ，该公司宣布其旗下工具Claude Code能够对COBOL这一古老的编程语言进行现代化改造
，这种语言要在IBM的大型机上运行
。

　　开年以来，笼罩在AI阴影下的传统软件巨头远不止IBM。从网络安全领域的CrowdStrike、Zscaler ，到SaaS领域的Salesforce 、ServiceNow
，这些股票均遭遇了不同程度的抛售 。行业认为AI正摧毁传统软件赖以生存的商业模式
。

　　但就在2月24日，剧情有了新的变化。Anthropic宣布推出10款企业级AI插件 ，覆盖股票研究
、投资银行、法律合规等多个领域
，而合作方正是此前被视为“受害股”的汤森路透 、FactSet
、Salesforce旗下Slack等公司 。消息一出，汤森路透涨超10% ，IBM、Cloudflare也跟涨近3%
。

　　天使投资人 、资深人工智能专家郭涛对第一财经记者表示，此前软件股的暴跌
，是恐慌情绪与现实竞争压力的共同结果。“虽然AI工具确实替代了部分传统软件功能，压缩了特定企业的市场空间 ，但传统软件仍有不可替代的护城河
，只是需主动转型 。 ”

　　软件股震荡

　　这一轮软件股震荡始于今年1月，彼时Anthropic推出了Claude大模型的工具Cowork及其行业特定插件 ，涵盖法律
、金融、销售等领域
，该工具将智能体能力扩展至非编程领域，能够处理类似“从收据照片文件夹中汇总费用报告
”的多步骤自动化任务 ，这些功能此前往往需要专门的垂直SaaS软件来完成
。

　　业界认为
，Cowork这类AI工具可能引发软件市场的洗牌。过去一个多月里，Anthropic对这一功能进行了多次更新 ，每一次更新都会引发软件股的一轮大跌 。

　　就在2月23日
，Anthropic在官网发布的博客中提到，美国约95%的ATM交易使用COBOL（Common Business-Oriented Language ，通用商业语言），每天有数千亿行COBOL在生产环境中运行
，为金融 、航空和政府的关键系统提供动力。尽管如此，了解这一语言的人每年都在减少 ，COBOL系统现代化的工作曾需要大批顾问花费数年时间来梳理流程
。

　　Anthropic表示
，借助 AI，团队可以在数季度内而非数年内完成COBOL代码库的现代化改造。COBOL主要在IBM的大型机上运行 ，常见于对系统可靠性要求极高的政府部门和金融机构 。而IBM相当一部分营收仍与其大型主机业务相关
，因此，Anthropic的博客发出后 ，市场对IBM核心业务被颠覆的恐慌情绪被点燃
。

　　周一美股收盘时
，IBM（IBM.US）大跌13.15%，收于每股223.35美元 ，创下自2000年以来的最大单日跌幅。

　　近段时间以来受到AI影响的传统企业不仅是IBM 。就在上周
，Anthropic发布AI代码扫描工具Claude Code Security，提及AI可以像人类安全研究员那样去阅读和理解代码 ，提供有针对性的软件补丁建议
。

　　“这是网络安全领域的一个关键时刻。我们预计，在不久的将来
，全球相当大一部分代码都将由AI进行扫描 。”Anthropic在文章中表示
。

　　这一消息在当天也引发网络安全板块的集体抛售。上周五，网安软件公司SailPoint
、Okta跌超9% ，Cloudflare跌超8%
，Crowdstrike跌近8%，Zscaler跌5.5% 。跌幅延续至本周第一个交易日 ，Crowdstrike、SailPoint 、Cloudflare在周一的下跌幅度都接近10%
。

　　市场对软件行业风险的担忧酝酿已久
，行业估计自1月下旬以来，美股市场软件股市值已蒸发超过一万亿美元。

　　2月24日 ，引发这轮暴跌的Anthropic开始“救火 ”
，在推出10种新插件的同时，提及这些专业服务插件背后都有专业软件服务商的支持 。例如汤森路透与Anthropic等公司合作构建AI法律服务平台 ，FactSet等合作开发金融服务相关插件
，SaaS巨头Salesforce旗下的Slack、网络签名服务公司DocuSign等也参与了合作。

　　消息发出后，汤森路透涨超10% ，而此前大跌的IBM
、Cloudflare也跟涨近3%
。

　　Anthropic的企业产品主管斯科特·怀特（Scott White）表示，最新一批加入Claude Coworks的10个插件中有一半与资本市场有关
，这些插件能够提升Claude在特定任务中的表现，例如私募股权工作中的建模、为设计相关工作整理创意概要 ，以及为运营相关任务总结供应商提案等。

　　针对Anthropic近来引发的软件股抛售
，怀特发表观点认为，AI智能体不会取代传统软件服务公司 。

　　“这并不是一款试图接管或覆盖所有工作流程的产品
。我们提供的是基础设施和智能能力 ，让我们的合作伙伴或客户能够把他们自身的业务知识 、专业经验
、长期建立的信任关系以及他们的客户
，一并带入这个体系中。
”怀特解释道 。

　　AI是威胁还是机遇？

　　相比此前的暴跌，软件股目前的回暖仍是杯水车薪
。在可见的未来 ，AI会威胁传统软件的商业模式
，还是能帮助其更好发展？市场对此仍有分歧。

　　郭涛对第一财经记者表示，市场对AI颠覆的过度担忧引发恐慌抛售 ，每次AI工具发布都被放大为“替代信号”
，导致股价与业绩短期背离，他认为 ，AI工具确实替代了部分传统软件功能，压缩了特定企业的市场空间
，业绩预期下滑加剧股价波动 。

　　AI对软件行业的冲击体现在三个层面
。一方面是收费模式的重构，传统按席位、订阅收费的固定成本模式 ，正被AI按使用量计费的灵活模式冲击。其次
，AI的自然语言交互打破了传统软件依赖复杂界面形成的用户锁定，用户无需学习操作即可完成任务 ，削弱了界面壁垒 。最终
，软件行业的生态封闭性也被打破，倒逼行业向开放生态转型
。

　　但传统软件仍有不可替代的护城河。“这些变化并非全盘颠覆 ，而是推动行业从封闭走向灵活 、从固定成本向按需付费演进 。 ”郭涛提及
，传统企业在复杂业务流程嵌入
、独家数据资产、合规信任体系等方面壁垒显著，只是未来需要主动转型 ，从封闭产品转向AI开放生态下的能力提供商。

　　围绕软件板块的未来
，海外市场有诸多争论
。有华尔街分析师将AI的到来称为“SaaS末日
”，也有分析师认为当前的抛售没有逻辑 ，软件板块可能超卖过度，即将迎来反弹。

　　杰富瑞股票交易台的Jeffrey Favuzza此前表示
，当前交易完全是不计代价抛售的模式，是“SaaS末日” 。NoahSmith在他Substack上的通讯中表示 ，这是“一个经济时代的终结 ”
。

　　但也有分析师认为
，当前的波动更多反映的是“市场叙事的转变
”，而非企业收入或利润出现实质性下滑。也有一些投资人士将软件股的抛售视为机遇 ，不过修复新底部需要时间 。

　　摩根大通的分析师团队认为AI公司将彻底颠覆软件行业的说法“在逻辑上站不住脚”
。韦德布什证券的分析师Dan Ives则表示
，当下这一轮抛售潮是他“在华尔街职业生涯中见过最脱离基本面的交易 ”，长期来看 ，AI的进步反而会提升IBM等传统软件公司的价值
，通过提高服务效率能使其产品和服务变得更具吸引力。

　　就在近日，瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)发表机构观点 ，将标普IT板块评级下调至“中性” 。瑞银认为
，软件行业持续面临不确定性
。AI技术或显著改变软件行业格局，使竞争对手更易抢占市场份额 ，削弱投资者对软件企业增长和盈利能力的信心。

　　除了分析师，企业高层们也在参与这场讨论 。英伟达CEO黄仁勋认为
，AI会使用并增强现有软件工具，而非彻底改造它们
。ARM CEO雷内·哈斯(Rene Haas)表示 ，企业级AI应用尚未带来巨大变革
，近期的市场震荡更多是“局部恐慌
”。

　　在这场辩论中，一个耐人寻味的现象是：一边是传统软件股的估值下调 ，另一边却是AI独角兽的估值狂欢 。

　　这个月Anthropic刚刚完成了300亿美元的G轮融资
，投后估值达3800亿美元（约合人民币2.6万亿元），相比去年9月的估值实现翻倍。这是目前大模型行业第二大规模的融资 ，也使得Anthropic成为全球第二家2万亿级AI独角兽
。

　　AI正在吞噬传统行业
，拿下更多市场。自成立以来至今不到三年时间，Anthropic就实现了140亿美元（约合人民币967亿元）的年化收入 。过去三年 ，这一数字每年都增长超过10倍
。对于IBM们而言
，危机已经出现，但机遇或许也正孕育于这场剧烈的阵痛之中。

（文章来源：第一财经）