浙江股票配资:配资之家配资论坛-存储芯片涨价或将贯穿全年 中国产业崛起成“胜负手”

　　当前DRAM（动态随机存取存储器）与NAND（闪存）库存仅够维持约4周
，价格持续上涨已成定局……2026年马年春节刚过，全球存储巨头SK海力士的最新发声 ，让全球存储市场的涨价潮再度升温。2月24日
，A股存储概念股持续走高，北京君正
、太极实业、香农芯创等个股涨幅均超过5% 。

　　在AI及算力发展浪潮的驱动下 ，自2025年第三季度起
，全球存储市场迎来涨价行情
。业内人士普遍预计，全球存储芯片涨价将持续2026年一整年。

　　在产业高景气背景下 ，中国存储产业正加速突围
，长江存储 、长鑫科技等企业在技术
、产能上持续突破，国产模组厂商同步发力 ，中国存储力量的崛起正成为影响全球存储格局、决定行业发展走向的"胜负手" 。

　　巨头最新发声：库存仅剩约4周

　　2月20日
，SK海力士举行虚拟投资者会议，向高盛透露了最新的数据及对产业趋势的研判
。

　　SK海力士表示 ，当前公司DRAM及NAND整体库存仅剩约4周，处于历史极低水平
，从谷歌 、微软等云厂商，到OpenAI等AI企业 ，再到消费电子终端厂商
，所有客户均无法获得足额供应，重复下单现象又进一步推高价格预期。

　　"今年没有一家客户的需求能够完全得到满足 。"SK海力士在会上强调 ，受AI真实需求爆发及洁净室空间受限等供给刚性约束影响
，2026年存储芯片价格将持续上涨，涨势贯穿全年已成定局
。

　　为满足AI带动的高端存储强劲需求 ，SK海力士将产能向HBM
、DDR5等高附加值产品倾斜
，这也带动标准存储产品的供求紧张及涨价预期。SK海力士透露，其2026年的HBM产能已提前售罄 ，标准型DRAM的极度短缺正大幅提升供应商议价权
，公司正与主要客户讨论多年期的长期合约，锁定未来供应与价格 。

　　NAND的供应同样紧张
。早在1月 ，铠侠就表示，其2026年的NAND闪存产能已全部售罄
，并预计NAND供应紧张的局面将至少持续至2027年。

　　业绩数据也印证了行业的高景气度 。SK海力士2025财年营业收入达97.15万亿韩元，营业利润为47.21万亿韩元 ，利润率高达49%
，双双刷新历史纪录。其高业绩增长，正是存储价格持续上行与需求旺盛的直接体现
。

　　超级景气周期持续到何时

　　对于存储供需失衡 ，SK海力士给出两方面原因：一是AI大模型与高效能运算对存储器的真实需求持续井喷
，远超产业预期；二是存储芯片制造所依赖的无尘室空间扩张缓慢，产能爬坡受限 ，导致供给增长无法匹配需求增长。

　　事实上
，自2025年第二季度起，全球存储行业景气度开始触底反弹 ，闪迪打响NAND涨价第一枪后
，三星、美光及长江存储 、兆易创新等存储厂商（包括NAND
、DRAM）纷纷跟进上调价格 。

　　以SK海力士为例，其于2025年第三季度起对高端产品进行涨价 ，HBM3E报价上调15%至20%、DDR5 16Gb颗粒单月涨幅达102%；当年11月起对全品类DRAM涨价 、NAND闪存合约价同步上调10%至15%
。2026年1月，SK海力士对全品类存储再度大幅涨价
，涨幅20%至60%不等。

　　"存储芯片继续涨价是板上钉钉的事，今年可能会迎来价格最高点 。"某国产存储芯片公司相关人士对记者表示 ，存储价格上涨核心周期将持续至2026年底
，产业高景气度则至少延续至2027年；在AI带动下，HBM赛道要到2028年初才可能迎来价格拐点
。

　　平安证券电子团队认为 ，当前行业正面临关键升级节点
，海外CSP（云计算厂商）不断加码AI基础设施建设，AI训练与推理规模扩大带来绝对出货量的增长；HBM
、企业级SSD等高技术含量产品占比提升 ，拉高了平均售价。考虑到当前AI持续高景气
，本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮 。

　　中国存储崛起成"胜负手"

　　AI浪潮引发的全球存储芯片供应短缺，不仅引发产品持续涨价 ，还有望改变数十年来由美日韩厂商主导的全球供应链格局
。

　　据报道
，由于消费级存储芯片持续涨价、供应紧张，为应对成本压力 ，个人电脑（PC）制造商惠普 、戴尔、宏碁与华硕等，正考虑在其产品中采用中国芯片制造商生产的存储芯片。

　　尽管存在着认证周期长及不确定性等因素
，但这被行业视为一个积极信号，意味着中国存储芯片厂商正迎来融入全球产业供应链的难得机遇 ，将从"备选项"走向"可选项" 。

　　经过多年发展
，中国存储行业已经形成以长鑫科技DRAM
、长江存储NAND Flash为大容量存储芯片龙头，以东芯股份利基型存储、北京君正SRAM（静态随机存取存储器）存储 、兆易创新及普冉股份等中小容量闪存为补充的产业格局
。

　　业界普遍预测 ，在资本市场的加持下
，中国存储芯片产能有望在2026年下半年至2027年逐步释放，届时将有效缓解全球存储供给紧张局面 ，推动存储价格趋稳甚至回落
，成为本轮全球存储芯片涨价潮的"胜负手"。

　　值得关注的是，在预先审阅后 ，长鑫科技科创板IPO申请已于2025年12月30日获得受理
，公司计划募资295亿元，以满足公司在DRAM行业进一步提升核心竞争力的需要 。这将进一步助力中国存储产业崛起。

（文章来源：上海证券报）